Poupança, CDB o Tesouro Selic: cuánto rinde cada uno

1. Poupança (cuenta de ahorro)

La regla de la poupança está en la Lei 8.177/1991, art. 12, inciso II, con la redacción de la Lei 12.703/2012. Mientras la meta Selic (tasa básica del Banco Central) sea superior al 8,5% anual, paga TR + 0,5% mensual; con la meta en 8,5% o menos, paga TR + 70% de la Selic llevada a tasa mensual. La TR (taxa referencial) es una tasa de referencia publicada por el Banco Central. El simulador combina ambas partes de forma compuesta: (1 + TR) × (1 + interés) − 1. El rendimiento se acredita solo en el aniversario mensual del depósito; el simulador cuenta un aniversario cada 30 días corridos y descarta la fracción de mes, de modo que un rescate antes de 30 días rinde cero. Para personas físicas, la poupança está exenta del impuesto a la renta.

2. CDB

El CDB (certificado de depósito bancário) es un depósito a plazo que suele pagar un porcentaje del CDI, la tasa interbancaria (100% por defecto). Como el CDI es una tasa anual sobre días hábiles (base 252), los días corridos se convierten en días hábiles estimados con días × 252 ÷ 365, redondeado. El rendimiento bruto es monto × ((1 + CDI × %CDI)^(días hábiles ÷ 252) − 1).

3. Tesouro Selic

El Tesouro Selic es un título público federal que sigue la tasa Selic; aquí se calcula con el mismo método de días hábiles. Es una simplificación: no considera prima ni descuento en la compra o la venta. La tasa de custodia viene en cero; si corresponde, consulte el porcentaje anual vigente en el sitio oficial del Tesouro Direto e ingréselo. Se aplica como monto × tasa × días ÷ 365.

4. IOF e impuesto a la renta

En rescates antes de 30 días, el CDB y el Tesouro Selic pagan IOF (impuesto federal sobre operaciones financieras) sobre el rendimiento, según el Decreto 6.306/2007, art. 32. El simulador usa la tabla regresiva del Anexo del decreto, que llega a cero desde el día 30; todavía estamos confirmando los porcentajes de cada día en el texto oficial. Luego se aplica el IR regresivo de la renta fija (Receita Federal) sobre el rendimiento restante:

• hasta 180 días: 22,5%;
• de 181 a 360 días: 20%;
• de 361 a 720 días: 17,5%;
• más de 720 días: 15%.

5. Tasas por defecto y límites

Los valores iniciales vienen del Banco Central, consultados el 13/11/2026: meta Selic 13,75% anual, CDI 13,65% anual y TR 0,1691% mensual. Todos son editables. El cálculo supone tasas constantes durante todo el plazo, algo poco común en la práctica. Los resultados son estimaciones; el extracto del banco o de la corredora tiene el valor oficial. Para simular aportes mensuales a lo largo del tiempo, use la calculadora de interés compuesto.

En el ejemplo se invierten R$ 10.000,00 durante 365 días, con el CDB al 100% del CDI: 252 días hábiles estimados y 12 aniversarios de la poupança. Con la meta Selic por encima del 8,5%, la poupança rinde 0,6699% al mes y suma R$ 834,23 sin impuesto, para un rescate de R$ 10.834,23. El CDB genera R$ 1.365,00 brutos; como el plazo supera los 360 días, el IR es del 17,5%, o R$ 238,88, y quedan R$ 11.126,12. El Tesouro Selic rinde R$ 1.375,00 brutos, paga R$ 240,63 de IR y entrega R$ 11.134,37, la mejor opción en este escenario: 11,34% neto en el período, frente al 11,26% del CDB y el 8,34% de la poupança. Pruebe un plazo menor de 30 días para ver aparecer el IOF; con “Copiar enlace de la simulación” guarda el escenario.